字节贡献收入占比高达82%,秦淮数据仍有隐忧

2022-07-30 19:34:24   编辑:李元
导读 近日,秦淮数据与太极股份有限公司在北京签署战略合作协议。 协议的公布表明,双方将发挥各自的资源优势,合作拓展和服务更多行业客户,积...

近日,秦淮数据与太极股份有限公司在北京签署战略合作协议。 协议的公布表明,双方将发挥各自的资源优势,合作拓展和服务更多行业客户,积极融入“东西方”国家工程,助力国家数字经济新基建。

这是秦淮数据在东西布局上的又一举措。

早在2017年,秦淮数据与太极股份有限公司就建立了友好合作关系。 双方在北京望京建设的第一个数据园落成,为后续合作奠定了基础。 也是在这一年,或者考虑到其最大客户字节跳动的总部在北京,秦淮数据决定将数据中心放在气候寒冷的张家口,并开始规划和建立张家口数据中心集群。 京津冀枢纽,中国重要的核心节点。 2020年,秦淮数据在甘肃省庆阳市注册成立庆阳秦淮数据科技有限公司,负责秦淮数据零碳数据中心产业基地示范项目。 现在,甘肃庆阳已被列为全国算力网络的全国枢纽。 节点。

秦淮数据成立于2015年,是行业领先的超大规模数据中心解决方案运营商,也是唯一一家在中国境外拥有节点的中国IDC厂商。

随着IDC行业整体景气度的提升,秦淮数据近年来迅速崛起。

在服务模式方面,秦淮数据专注于提供全栈超大规模数据中心模式,同时提供少量数据中心零售和批发托管服务。 公开资料显示,其主要客户群分布在云计算、大数据、人工智能、社交网络、金融服务等行业。 目前,有28个数据中心在运营和在建,覆盖亚太新兴市场,IT总容量704MW。 IT总容量近500MW。

2020年10月,秦淮数据在美国纳斯达克上市。 过去12个月,秦淮数据股价下跌68%。 截至7月28日新闻稿,秦淮数据股价报7.25美元,市值26.6亿美元。

从目前的情况来看,年轻的秦淮数据并不缺客户。 很多时候,在建的数据中心还没有建成,产能就被客户瓜分了。

从客户结构来看,秦淮数据最大的客户一直是字节跳动。 2018年到2020年,字节跳动对这家公司贡献的营收占比从33%跃升达到82%,算是秦淮业务发展的核心支柱; 秦淮数据的第二大客户是其关联公司网宿科技,占秦淮数据2020年收入的5.9%,较2019年下降11.1%。

受益于字节需求旺盛,秦淮数据连续七个季度营收超预期,2018年以来录得的净亏损逐步收窄。 2021年迎来利润拐点,实现利润3.16亿元。 其净利润也呈现整体上升趋势,2021年全年达到42.1%,这一毛利润超过了IDC龙头GDS和21Vianet。

目前秦淮数据的业务主要分布在中国和东南亚,海外市场布局以东南亚为主。 根据秦淮5月发布的季报,公司海外产能159MW,海外项目在产42MW,可见字节跳动的海外需求非常旺盛。 《中信证券》分析称,中期内,字节跳动作为秦淮数据的核心客户,将保持强劲增长,对公司订单形成强劲储备。

但是,与字节跳动的密切关系并不意味着秦淮数据可以高枕无忧。 IDC行业具有重资产、轻技术、轻销售的特点,即技术门槛不太高。 有分析人士指出,独立IDC厂商在数据中心投入的研发费用很容易被大厂商拿出来。 各大互联网厂商已经从过去的数据中心客户转向自建数据中心。 字节跳动很可能会效仿腾讯等大厂。 未来,秦淮需要警惕的是行业竞争风险的加剧。

至于秦淮数据的第二大客户网宿科技,光靠是不够的。 网宿科技是秦淮数据的前控股公司。 其董事长刘成彦目前持有秦淮数据8.28%的股份。 早在2019年1月,网宿就以10亿元将秦淮数据出售给贝恩资本。 当时业内普遍认为,网宿视秦淮为自己过时的IDC资产,将其出售。 此后,网宿对秦淮数据的贡献比例逐年下降,影响力越来越弱。

与同业相比,秦淮数据26亿美元的市值并不高,与同业相比规模也不大。 其真正的优势在于收入增长率高,盈利能力强。 今年4月,彭博社报道称,万国数据正在考虑收购秦淮数据。 三大国内IDC在美上市在厂商中,万国数据的数据中心规模最大,但被不断增长的亏损拖累。 此次收购传闻,也是万国数据近年来追求优质收购以提升盈利能力的文字。

刚刚过去的5月,秦淮数据发布了一份极高质量的季度业绩报告。 财报显示,秦淮数据一季度实现营收9.21亿元,同比增长43.1%,净利润同比增长62.5%,调整后EBITDA同比增长60.7% - 同比。 公司自2021年第一季度按美国通用会计准则实现盈利以来,迄今已连续五个季度实现盈利。秦淮数据还上调了2022年全年业绩指引,预计2022年总收入将增长44.8%-48.3% 比去年同期。 一季度财报公布当日,秦淮股价收盘上涨14.84%。 《中信证券》指出,目前国内电价存在提升空间,电费下降有望降低相应成本。 从后续来看,秦淮数据的整体利润率还有很大的提升空间。

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